미국 배당주 사이먼프로퍼티 배당 주가 전망

미국배당주 사이먼프로퍼티 배당 주가 전망

 미국의 대표 Reit 회사인 사이먼 프로퍼티 그룹의 기업 개요와 재무 현황을 알아보고, 지금의 고배당을 지속할 수 있을지 그리고 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

 

 

SPG 기업개요

 

 - 사이먼 프로퍼티 그룹은 미국의 부동산 투자신탁(Reit) 회사입니다. 쇼핑몰, 프리미엄 아울렛 및 고급 쇼핑, 식사, 엔터테인먼트 및 복합 용도의 목적지를 소유, 개발하고 관리하여 이윤을 창출합니다. 쇼핑몰과, 아울렛, 기타 소매점 등 미국 내 약 199개의 부동산을 소유하고 있고, 자회사인 Simon Property Group, L.P. 에서 모든 부동산 자산 및 기타 자산을 소유하고 있습니다.

 

 또한, 북미, 유럽, 아시아의 여러 부동산에서도 상가빌딩 매장, 창고형 매장 확장 프로젝트를 진행하고 있고, 아시아, 유럽, 캐나다에 약 33개의 프리미엄 아울렛에 대한 지분도 소유하고 있습니다. 국내에는 여주, 파주, 기흥, 부산에서 운영하고 있는 신세계 사이먼 프리미엄 아울렛의 지분도 50% 가지고 있는 등 국내 투자자와도 어느 정도 밀접한 관계를 가지고 있다고 봐야 하겠습니다.

 

 

SPG 배당금

사이먼프로퍼티 배당이력

 

 사이먼 프로퍼티는 20년 2월 코로나 팬데믹 영향으로 미국 전역이 봉쇄 조치가 이루어지는 영향으로 백화점 및 소매점의 매출 영향에 타격을 받았습니다. 그로 인해 사이먼 프로퍼티에 월세를 내는 사업자들의 경영이 악화되었고 부동산 임대 사업의 핵심인 임대율의 하락을 가져왔습니다. 결국 2, 5, 8, 11월 분기당 2.1달러 하던 것을 배당 컷 하여 1.3달러까지 40% 배당 삭감을 했었습니다.

 

 하지만 우려했던 것보다는 양호하게 회복하고 있습니다. 분기당 1.3 -> 1.4 -> 1.5 -> 1.65 -> 1.7을 거쳐 다가올 22년 9월 30일에는 분기당 1.75달러를 지급하기로 선언하면서 회사는 이익 회복의 자신감을 나타내고 있습니다. 배당금의 가파른 증액은 사이먼 프로퍼티 임직원의 자신감을 타나 내는 것으로, 향후 주가 흐름에도 긍정적 영향을 끼칠 것으로 보입니다. 현재 1.75 분기 배당을 기준으로 최근 종가인 100.28달러로 환산해주면 세전 7%의 배당률임을 알 수 있습니다.

 

 

SPG 재무상태 분석

 

 - 부동산 기업은 부동산 자산 자체가 수익 구조가 되기 때문에, 일반 제조업의 순이익으로 비교한다면 정확한 기업 가치 평가를 하기 어렵습니다. Reit 기업은 제가 예전 게시글에도 알려드렸다시피 FFO 또는 AFFO 값을 계산하여 기업을 분석해야 합니다.

 

부동산투자회사(Reits)의 현금흐름인 AFFO를 알아보자

 

 아래의 표는 사이먼 프로퍼티 그룹 22년 2분기 FFO 부분을 발췌하여 가져온 표입니다. 간단히 설명드리자면 위에서 분기에 1.75달러를 배당하겠다고 선언했었습니다. 아래의 빨간 네모를 보시면 주당 희석 FFO의 현금 여력이 주당 2.91달러인 것을 확인하실 수 있습니다. 배당을 하고도 충분히 운용 가능한 자금이 남는다는 것을 알 수 있습니다.

사이펀프로퍼티 22년 2분기 FFO

 

SPG 주가 전망

 

 - 기업의 현금 자신감은 곧 주가 회복의 신호탄이 될 수 있습니다. 현재도 배당률 7% 라는 매우 높은 고배당 정책을 하는데도 기업에 현금이 남는다는 것은 주가 상승에 매우 긍정적 신호임을 나타냅니다. 아래는 1년 치 주봉 그래프인데, 오히려 지금 진입하는 신규 주주 분들이라면 매수하기 나쁜 지점이 아니라 판단됩니다. 약 4개월 전부터 100달러를 지지선을 형성하고 있기 때문입니다. 하지만 지금 강달러 현상이 지속되는 시점이기 때문에 환율까지 고려하여 매수하신다면 약 90달러 선에서 주식을 분할 매수하신다면 매우 적절한 투자시기로 보입니다.

 

사이먼프로퍼티 주가흐름

 

 지금까지 SPG 사이먼 프로퍼티 그룹의 기업개요와 배당금 주가전망을 알아봤는데요? 투자의 최종 책임은 본인에게 있음을 인지하시고, 상기 내용 참고하시어 현명한 투자 하시길 바랍니다. 감사합니다.

 

 

 

 

 

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